本片改編自古龍經典名著《武林外史》，劇情講述遊俠沈浪(姜大衛 飾)聯同中原六大門派高手，共商對付奸梟歡喜王(羅烈 飾)。後沈幾經波折，打敗歡喜王手下之酒、色、財、氣四伯，終於查出歡喜王行宮所在，殊不知這其實是歡喜王用以聚殲江湖高手的一大圈套……

　　故事发生在名为“三宝寺”的古刹之中，住持即将圆寂的消息惹得江湖之中一片风雨，原因在于寺庙之中藏有的珍贵手写经书《大乘起信论》，谁若能接替住持的衣钵，便能获得这无价的珍宝。住持有三个徒弟，传衣钵是大事，于是，住持请来了王将军（田丰 饰）、施主文安（孙越 饰）和悟外法师 （ 吴家骧 饰），除了悟外法师之外的两人均觊觎经书的价值连城，文安甚至带来了女飞贼白狐（徐枫 饰）以备不时之需。
　　住持有三个徒弟，大师兄（石隽 饰）和二师弟早已经被王将军和文安收买，只有三师弟慧思（秦沛 饰）是一心一意的为寺庙着想。就在这个节骨眼上，一位名叫邱明（佟林 饰）的男子来到寺里剃度为僧，邱明身为流犯却实为含冤受屈，而令他受冤且害他家破人亡的罪魁祸首不在别处，正在这寺庙之中。

　　文革末期，各种媒体充斥极左言论，谎话连篇累牍，刚从干校调回报社的傅彬（李志舆 饰）为此十分苦恼。同事李记者（史久峰 饰）叮嘱他凡事得过且过，不要太认真，但记者的良心时时折磨着傅彬。一天，他奉报社宋书记（袁岳 饰）之命，与李记者去医学院采访，亲眼目睹了非常荒唐的一幕，内心 受到极大剌激。无奈中，他去请教因说真话差点被逼疯的老恩师（乔奇 饰）。回到家中，他与妻子共同回忆起初恋时节，人与人之间纯洁诚实的生活。他决定找宋书记，求他不要让自己写骗人的文章，妻子怕他惹事，好言相劝，他忍不住打了妻子一记耳光。正直的傅彬由于说出真话，被捕入狱，但他坚信，国家不会永远这样下去......